MoneyDJ新聞 2023-11-21 09:02:13 記者 邱建齊 報導
通膨、景氣低迷，客戶端經歷超過1年的庫存調整後，石英元件廠中，因近7成佔比都是消費類電子而最早進入修正的加高(8182)單月營收已率先在8月轉年增、到10月仍持續並擴大年增率到13%；也在去(2022)年初就開始調整的龍頭廠晶技(3042)也見到10月營收轉年增；各廠商雖因在應用面上各有不同著墨重點，使得Q4營收季增或季減步調相對分歧，但明(2024)年可望較今(2023)年成長似乎已成共識。
安碁(6174)看Q4仍是以車用電子應用領域的客戶提貨會較為顯著，最近也比較常看到客戶有提前拉貨而少見客戶延後拉貨情形；法人預期，繼Q3營收止住從去年同期的歷史高峰連3季下滑後，Q4營收可望再個位數季增、年減率收斂到3成以內，整體下半年略優於上半年。
安碁指出，大部分車用客戶對明年預估量是可期的，惟現在接單期短，客戶已經不願下長單，隨著客戶庫存量減少與開案機會增加，明年比今年更好應該是可以期待的。
泰藝(8289)表示，Q4生意一定比Q3好、明年Q1應該會比Q4再好，至於明年Q2之後則還不是很明朗；有幾個做成品或代工的大客戶自己看明年會比今年還弱一點，所以泰藝期望在自己能夠成長的狀況下，會緊盯著客戶的庫存去化狀況跟拿單子的狀況。
泰藝自己會比較看好資料中心跟低軌道衛星，由於接觸到的低軌道衛星主要生意在地面接收站有相關料件且單價頗高，估計整個需求可能超過300~400萬顆，公司在裡面占了決定性的份額。
資料中心今年Q1之前看來還不錯，泰藝指出，客戶在Q2跟Q3陸續調整庫存，不過Q4開始聞到客戶需求有跑回來的狀況；另根據MIC資料，整體伺服器生意看起來至少會成長3%左右，對泰藝是好事，幾年來在伺服器上面陸續有斬獲，不單來自純粹代工廠，公司也跟CSP或末端直接提供硬體的客人直接談，資料中心裡面用的伺服器對泰藝來講是重要生意，且認定成長幅度會相對比較大。
希華(2484)表示，只看出市況再下去有限，基期低之下使明年成長可期，但營收成長可能會高於獲利成長，主因隨著手機回溫、產品結構變化造成平均毛利率下滑。比較可期待的是最近WiFi 7的案子多並可望在明年下半年放量，加上高頻及小型化晶片需有MEMS(微機電系統)製程能力才有辦法量產，有能力的廠家不多，尤其大陸還無法跟上，希華相對機會；此外，低軌衛星接收端要使用OCXO(恆溫控制晶體振盪器)產品，也是石英元件業者努力看好的產品。
台嘉碩(3221)表示，Q4營收應會較Q3稍微下降0~5%之間、但會比Q2好一些，狀況雖然還是不好，但看整個汽車銷售量會持續往正向走，並觀察到中產階級換車比換手機積極，對於車用佔營收37%的台嘉碩仍是重要動能。
展望明年，台嘉碩表示希望可回到2021、2022年的成長軌跡，也因今年基期較低，法人預期明年營運有機會以不低於20%的雙位數成長；尤其轉投資太盟光電明年更可望年增超過5成，主因小型零件今年受通膨衝擊較大且基期較低，尤其WiFi 6及WiFi 6E相關新產品預期會有較顯著成長。
隨著新手機拉貨高峰漸過加十一長假影響工作天數，法人預期晶技Q4營收約小幅季減，但因去年11月及12月營收分別為9.52億元及9.70億元，今年這兩個月份都可望年增、帶動Q4營收微幅年增，終止之前連續7個季度的年減走勢。
展望明年，法人表示，雖然能見度仍不長，目前預期在下游庫存水位已普遍去化差不多，電信及商用、行動通訊、消費性各領域都有機會陸續回溫，加上車用市佔率持續上揚，明年全年營收與獲利都有機會至少低雙位數成長。
(圖片來源：安碁提供)
