新加坡淡馬錫控股2023年投資淨值增加70億星幣(51億8,300萬美元)至3,890億星幣(2,880億3,000萬美元)
一、依據新加坡淡馬錫控股(Temasek)本(2024)年 7月9日發布的新聞稿指出，雖然該集團去年投資中國市場的表現不佳，抵消部分投資組合淨值成長，但在美國及印度市場帶動下，2023年其投資組合淨值仍增加70億星幣(51億8,300萬美元)至3,890億星幣(2,880億3,000萬美元)，10年期及20年期股東滾動報酬率分別為6%及7%；一年期股東總報酬率由2022年的負5.07%轉為1.6%。
二、倘依市值而言(mark-to-market)，淡馬錫投資組合淨值為4,200億星幣(3,109億8,000萬美元)，較2022年增加90億星幣(66億6,000萬美元)，其中非上市資產帶來310億星幣(229億5,000萬美元)增值。過去20年，淡馬錫加大非上市資產投資；在2023年非上市資產占投資組合52%，遠高於2004年的20%；過去10年，非上市投資組合年報酬率達9%，高於整體，非上市資產並貢獻逾1,000億星幣(740億7,000萬美元)基金收益及股息。
三、淡馬錫控股在2023年投資額為260億星幣(192億5,000萬美元)，脫售額為330億星幣(244億3,000萬美元)。脫售金額包括贖回新加坡航空公司(SIA)及蘭亭能源(Pavilion Energy)的強制可轉換債券及優先股，約100億星幣(74億美元)。
四、除了新加坡之外，美國仍然是淡馬錫的主要投資目的地，其次為印度及歐洲。倘依基礎資產劃分，新加坡占其整體投資組合27%，接續為美國(22%)、中國(19%)以及歐洲、中東與非洲(13%)。其中對美投資占比，10年來首次超過中國。對印度投資占比則由2004年近1%成長至7%，主要在醫療保健及金融服務領域。淡馬錫雖著重多元化，一半以上投資組合公司，其總部設於新加坡。
五、至於對中國投資的布局及前景，淡馬錫副首席執行長謝松輝表示，將審慎看待，並密切留意中國政府推出的各項政策。謝松輝強調，淡馬錫對中國投資組合公司的營運狀況仍然良好，即使房地產公司亦是如此。淡馬錫投資組合淨值受中國市場影響，是因投資者給予中國企業的估值下降，而非企業經營績效不佳。
六、此外，依據淡馬錫控股發布的首份永續發展報告指出，該集團與永續發展相關的投資已達440億星幣(325億7,000萬美元)，占投資組合淨值12%，成為淡馬錫投資最多的結構趨勢，永續發展投資將有助強化其投資組合韌性。淡馬錫集團投資以股權為主，難以避免市場波動，近年來更受到中國市場影響，過去3年，MSCI中國指數已下跌46%。
七、淡馬錫承諾至2030年將投資組合的淨碳排放量總和減少至2010年排放水平的一半，並採取積極步驟逐步擴展及改進永續發展戰略。淡馬錫永續發展投資的標的是與永續生活趨勢有關的公司，例如實現永續環境與社會等相關產品與服務的公司以及將從永續發展受惠的公司。
八、上述報告指出，在與永續生活趨勢有關投資中，380億星幣(281億4,000萬美元)是投資在專注於永續發展的業者，其產品及服務對淡馬錫的長期願景(淨零排放及包容性成長等)具有正面的貢獻，例如印度農業科技公司DeHaat、法國廢料再循環為碳纖維材料企業Fairmat，以及利用植物萃取成份取代石化原材料產品的美國公司Solugen。
九、儘管越接近11月總統大選，美國市場波動越大，但淡馬錫仍認為可持續從投資美國市場受惠，尤其是看好人工智慧(AI)領域的投資商機。人工智慧的4大投資機會包括：(1)人工智慧推動者，例如晶片公司輝達(Nvidia)、晶片製造晶圓廠、數據中心基礎設施(冷卻系統及再生能源)；(2)人工智慧受惠者，例如美國科技巨擘微軟及谷歌母公司Alphabet。中國及歐洲亦將有數據安全相關公司大力發展人工智慧技術；(3)藉由人工智慧提高生產力、提升盈利能力及開創營收來源的採用者；(4)專注於不同垂直領域應用的人工智慧新創公司。
十、淡馬錫目前在人工智慧領域已投資的公司包括輝達、人工智慧晶片新創公司d-Matrix、生成式人工智慧公司ServiceNow、法律科技新創公司Robin AI及人工智慧數據平臺V7等，但並未揭露投資金額。此外，過去一年，淡馬錫在消費、金融服務、醫療保健及科技領域進行大量投資；其中，交通與工業領域(包含能源與資源)占整體投資組合22%，其次依序為金融服務(21%)、電信、媒體與科技(18%)及消費與房地產(15%)等領域。(資料來源：經濟部國際貿易署)
