MoneyDJ新聞 2024-07-08 06:34:13 記者 黃文章 報導
倫敦金屬交易所（LME）3個月基本金屬期貨7月5日全面上漲，美國就業報告支持對降息的預期。期銅上漲0.8%至每噸9,970美元，期鋁上漲0.5%至每噸2,539美元，期鉛上漲0.4%至每噸2,241美元，期鋅上漲0.3%至每噸3,000美元，期錫上漲1.9%至每噸33,950美元，期鎳上漲0.3%至每噸17,330美元。上週，銅鋁鉛鋅錫鎳分別上漲4%、0.9%、0.9%、2%、3.4%、0.8%。
美國勞工部週五（7月5日）公布就業報告，6月份非農就業人口增加20.6萬人，優於經濟學家平均預估的增加18.9萬人。失業率則是較前月的4.0%攀升至4.1%，創下2021年11月來新高。平均時薪增幅與預期相符，月增幅較前月的0.4%放緩至0.3%，年增幅較前月的4.1%放緩至3.9%。
高頻經濟（High Frequency Economics）首席美國經濟學家魯貝拉·法魯基（Rubeela Farooqi）表示，第二季度就業增長放緩，加上失業率上升和最近數據所顯示的增長疲弱，支持了今年降息的理由。信安資產管理公司（Principal Asset Management）首席全球策略師西瑪·沙赫（Seema Shah）表示，就業報告引發對美國經濟方向的擔憂，廣泛的經濟數據都表明經濟在放緩。
惠譽旗下BMI（Business Monitor International）Research報告表示，該行將2024年平均鎳價預估維持在每噸18,000美元不變，主要因為市場供應過剩的影響，並預期印尼和中國大陸產量增加將成為鎳價下跌的核心驅動因素。今年上半年的平均鎳價為每噸17,290美元。
報告表示，包括潛在的供應中斷和聯準會預期從9月開始降息後美元走弱等因素，預計將為全年的鎳價奠定底線，防止價格從當前水平大幅下跌。報告預估，2024年後鎳價將逐步回升，因電池金屬需求激增，市場過剩可望收窄的影響；2025到2028年，平均鎳價的預估分別為每噸18,500美元、19,000美元、20,500美元與21,500美元，相比2023年平均鎳價為每噸21,688美元。
報告預計，2024年全球鎳市將出現25.3萬噸的過剩，略高於2023年的20.9萬噸，主要因為印尼鎳生鐵和中間鎳產品產量增加的影響，因該國2020年實施鎳礦石出口禁令之後，國內鎳產業投資增加的影響。報告表示，今年第一季，印尼精煉鎳產量年增24.7%至38.3萬噸，全球第二大精煉鎳生產國中國的精煉鎳產量也年增2.3%至22萬噸。
報告表示，鎳市供應面臨的挑戰之一是，印尼推遲批准礦山生產配額，導致國內冶煉廠礦石庫存減少，而印尼以外的生產商則因鎳價下跌而面臨艱難的經營環境。與此同時，主要鎳生產國新喀里多尼亞政治緊張局勢升級，也有可能導致全球供應緊張。
最大鎳產國印尼今年對包括鎳在內的多種礦產的採礦審批面臨延遲，導致冶煉廠礦石庫存下降，並迫使一些公司從菲律賓進口礦石。印尼政府批准了未來三年每年約2.4億噸鎳礦石的生產配額（RKAB），低於印尼鎳礦商協會（APNI）今年預計的2.6億噸礦石需求，這將導致冶煉廠的原料供應出現短缺。
澳洲工業部報告表示，2023年全球鎳需求年增6.1%，維持2020年以來的強勁復甦（2021年和2022年平均增長超過10%），需求的成長主要由中國帶動（成長13%），此抵銷了歐洲、日本和美國等其他主要市場的下滑（分別年減4%、8%和2.4%）。
2023年全球不鏽鋼產量（佔2023年鎳需求的三分之二）年增3.5%，中國產量年增13%，基礎設施支出增加有助於抵消製造業和住宅建築等其他關鍵產業疲軟的影響。同樣的情況也出現在中國以外的全球市場，基礎設施主導的建設有助於抵消製造業活動的普遍放緩。
報告表示，2023年電動車電池生產對鎳的需求持續成長，年增約8.5%。電動車產量的快速擴張使其在鎳總需求中的份額從2018年的5%左右增加到2023年的15%。與此同時，鎳在其他清潔能源技術（例如風能和其他低排放發電和固定儲存等）的應用在2023年也佔總需求的4%左右。
未來五年，全球鎳需求預計將年均增長5.8%，清潔能源技術預計將成為成長的主要推動力，到2029年將佔鎳總需求的近50%。這將包括鎳在電動車和低排放發電技術（如風能、水能和地熱能）中的使用，以及在固定儲存中日益增長的應用。鎳的傳統用途（例如消費品和建築中的不銹鋼）的需求預計將保持穩定。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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