國票證券：台股短線仍有下探可能

【操作建議與結論】

今日盤勢及未來走勢:(短線留意矽智財、跌深且具題材族群，中期留意美超級財報週)

雖然週二聯準會主席鮑爾釋出鷹派言論，再度推升殖利率走揚，所幸市場已大致反映利空，空方力道已逐漸趨緩，再加上財報季開跑，已公布財報公司多數優於市場預期，提振買盤信心，故美股主要指數呈現漲跌互見，漲跌幅介於-0.21%至0.88%，以費半指數表現最為強勁。台積電ADR下跌0.24%，台指期夜盤小跌23點(-0.12%)，台股今日可望於平盤附近開出，預計盤中將逐漸湧入買盤，惟考量今日為台指期結算，本月空方獲勝下，台股不易展開強力的反彈行情，故預期今日於平盤上震盪，中小型股反彈力道應較為強勁，可偏多操作，並提防尾盤壓低結算。

短線看法：台股週二開低走低，以中長黑K摜破月線及兩萬大關，大幅度的修正破壞中期多方格局，並且觀察量能放大至五千億元之上，意味恐慌賣壓、停損賣壓陸續出籠，且由近三日黑K實體部分日漸放大，可知空方力道持續放大，盡管3/7-3/20整理平台可望提供保護，然目前尚未見到止跌跡象。此外，由資金面來看，週二新台幣續貶，且盤中一度創近八年來新高，顯示熱錢持續流出，考量美國經濟強勁，降息時間可能遞延，加上中東情勢不穩，美元恐維持短多走勢一段時間，將不利於台股表現，故短線台股仍有下探可能。操作建議上，部分具基本面及題材個股仍可少量分批承接，其餘短線漲多故股當前不宜積極承接，等待台股消化賣壓後進場布局短線跌深但具題材個股。

中期論點：國際戰事動盪再起，引發市場對中東地區戰事擴大的隱憂，後續將牽動本週各國股市表現。回歸國內，台積電將於本週召開法說，概念股題材熱度有望為台股提供支撐。同時，美股亦將迎來超級財報週，將牽動台科技股表現，惟考量熱錢外流，恐壓抑大盤走勢，中期保守看待。

投資建議及推薦:

本週獨家股新增：低軌道衛星營收比重有望由目前15%提升至 27%，為 2024 年營運動能明顯轉佳的主力產品線─3491昇達科，並搭配原先焦點股：4Q23毛利率創歷年最佳，2024年隨歐洲醫療器材新法推出，有望獲得國際大廠轉單─1786科妍、高毛利新品驗證過程艱難，產品具難以被取代特性，隨高毛利產品營收占比逐漸提高，營運結構轉佳─6585鼎基、AI伺服器熱功耗上升，有利散熱模組廠產品ASP與毛利率上升─3017奇鋐。

矽智財—3443創意、3661世芯-KY、6643M31：由於輝達新品效能強大，使市場擔憂ASIC晶片前景，導致矽智財族群遭調節，股價大幅回落，週二跌深後反彈，走勢可望止跌回穩，短線可少量偏多操作。