MoneyDJ新聞 2024-07-30 06:17:24 記者 黃文章 報導
倫敦金屬交易所（LME）3個月基本金屬期貨7月29日多數下跌，主要仍擔憂中國需求以及交易所庫存升高的影響。期銅下跌0.5%至每噸9,025美元，期鋁下跌1.5%至每噸2,247美元，期鉛下跌0.7%至每噸2,062美元，期鋅下跌0.9%至每噸2,639美元，期錫下跌0.9%至每噸29,415美元，期鎳上漲0.5%至每噸15,910美元。
諮詢公司Burns Capital Advisors創辦人兼執行長拉塞爾·伯恩斯（Russell Burns）報告表示，銅價自5月中旬的歷史高點壓回，主要有三個原因：其一是中國的投資支出減速。中國佔全球銅需求總量的約半數比重，並一直在使用大量的銅來建設大型可再生能源發電廠。但今年以來，這類的支出大幅減少。
其二是電動車的生產放緩。電動車已成為銅需求的第二大驅動因素。電動車使用更多的銅，但目前中國的電動車供應過剩。隨著歐洲和美國對電動車需求的下降，這些製造商對銅的需求也在減少。
其三是意外的供應過剩。中國經濟放緩使得持有銅庫存的吸引力減弱。最近銅的庫存增加，部分可能是寄希望於新的中國刺激措施；但由於沒有新的措施推出，這些庫存被出口到了西方，大量的供應激增打擊了銅價。
全球最大銅生產商智利國家銅業公司（Codelco）7月26日表示，由於營運受挫和惡劣天氣的影響，2024年上半年銅產量年減8.4%至579,785公噸。智利國銅1月至6月的稅前利潤總計6.53億美元，相比去年同期為虧損3.16億美元。
智利國銅表示，產量下降主要因為拉多米羅托米克銅礦（Radomiro Tomic）發生致命事故後卡車停駛時間延長、去年岩爆後埃爾特尼恩特銅礦（El Teniente）產量較低、拉霍英卡銅礦（Rajo Inca）產量延遲，以及惡劣天氣等因素的影響。
智利國銅表示，今年的產量將超過去年的132.5萬噸，預計產量將在今年下半年重新回升，最高可達139萬噸。然而分析師認為，該公司在未來幾個月內將難以實現這一目標。智利國銅2023年產量132.5萬噸，創下25年來的新低，主要影響因素包括投資不足、項目推遲、礦石品位下滑、水資源限制，以及工會與居民的抗議等。
智利國銅執行長魯本·阿爾瓦拉多（RubenAlvarado）聲明表示，公司希望重新獲得及時有效地實現目標的能力，這些良好的財務業績鼓勵我們繼續努力。該公司正在努力確保從今年下半年開始，產量將開始實現長期增長。該公司的目標是到2030年逐步達到每年170萬噸的產量。
荷蘭國際集團（ING Group）商品策略師曼西（Ewa Manthey）報告表示，銅和其他工業金屬的價格短期內可能進一步下跌，主要反映中國需求前景疲軟的影響。同樣在國內需求疲軟的影響下，銅冶煉廠積極尋求海外市場，促使6月份中國精煉銅出口量創下歷史新高。中國海關數據顯示，6月精煉銅出口量157,751公噸，超過2012年所創下的前歷史高點102,000公噸，較5月份出口量增加一倍以上。中國是最大的精煉銅生產國。
今年5月，銅價上漲至每噸11,000美元以上的歷史新高，突顯對未來銅供應短缺的預測。市場逐漸認知，儘管對可再生能源、電網升級和電動汽車的需求繼續增加，但新礦的建設變得越來越困難。不過，近期在中國需求低迷的擔憂下，銅價上週五跌至每噸9,100美元附近，較今年5月的高點已經拉回17%。
智利國家銅業委員會（Cochilco）5月份報告上調今明兩年的銅價預估，稱需求仍然強勁。智利銅委會將2024年平均銅價的預估從每磅3.85美元上調至每磅4.30美元（每噸9,480美元），2025年平均銅價的預估從每磅3.90美元上調至每磅4.25美元（每噸9,370美元）。智利銅委會預估2024年全球銅需求量將年增3.6%達到2,678萬噸，2024年和2025年銅市供給短缺預估分別為36.4萬噸和27.8萬噸。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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