中國信託10年期以上優先順位金融債券ETF基金十一月操作策略與十二月展望

中信優先金融債ETF追蹤彭博10年期以上優先順位金融債指數，並主要投資於由銀行業發行10年期以上且信評為投資等級之美元計價債券。截至11月底，基金持有73檔債券，持債比重99.14%，最差殖利率2.89%，最差信用利差1.17%，修正存續期間14.76年。

11月份，基金上揚0.78%，信用利差上揚10bps。11月信用評級方面，淨調升信評量由10月192億美元升至741億美元，為今年調升最多的月份，以銀行、能源、自動產業為最大宗。聯儲會主席鮑威爾在參議院銀行業委員會做證詞陳述轉鷹，他不再以「暫時性」這個詞來描述居高不下的通膨形勢，市場認為可能導致明年加息來得比預期更快。目前新冠狀病毒Omicron持續入侵多國，市場擔心經濟將會受到衝擊，如果Fed積極升息可能澆熄經濟復甦動能。11月殖利率曲線趨平，公債短天期2年券大幅上揚6.8bps，長天期10年期公債利率下跌約10.8bps，30年期公債利率下跌約14.1bps。展望12月，全球通膨率居高不下，引發市場預期FED會提早升息抑制通膨，後續持續觀察疫情發展，全球央行對通膨的容忍度和貨幣政策走向，皆影響未來利率走勢，而美債走勢也將影響優先金融債殖利率表現重要因素之一。