景順2030優享樂活退休組合基金十月份經理人報告

受到財報獲利優於預期、經濟持續重啟以及消費者信心改善的支持，全球股市十月份反彈。從區域指數來看，美國和歐洲股市表現最為積極，S&P500指數在本月上漲6.0%，MSCI歐洲指數上漲3.9%。由於來自銀行、消費品和製造業的強勁獲利，使得美國財報優於預期，在S&P500指數已公布財報之144家公司中，81%的公司業績優於預期，預計整體第三季度獲利將同比成長33%。新興市場方面，儘管有更多房地產行業違約的消息傳出，中國股市也繳出正報酬，在過去幾個月中，市場已經消化了大部分科技監管風險對中國股市造成的傷害，最壞的情境可能已經過去，MSCI新興市場指數上漲近1%。債券上個月的表現更加顛簸─全球供應鏈持續存在瓶頸，加上能源價格上漲，引發投資人對長期通膨壓力的擔憂，使得市場加快對全球央行緊縮政策的反應，美國十年期公債殖利率在本月一度達到1.7%的高位，月底收於1.5521%，與九月底(1.4873%)的差距不大，但短期收益率的大幅上漲卻導致多個地區的殖利率曲線趨於平緩。
本月績效的主要貢獻來源為成長型資產，尤以美股大型股票的貢獻最大，其次為歐洲股票；而債券端及防禦型資產則持平。整體而言，十月份市場投資情緒轉佳，風險性資產表現亮眼，故基金於十月間持續增加成長型資產的比重，自九月底的97%提高至十月底之99.3%。波動度方面，基金單月的波動度皆處在可控制的區間內。未來，投資團隊將視市場的變化，靈活調整成長型資產與防禦型資產的配置比例，同時透過現金水位的彈性調整來降低投資組合的波動度。