台新台灣中小基金二月份經理人報告

近期烏克蘭戰爭，更推升油價創下2011年以來的高點，天然氣價格也是居高不下。美國2月非農就業增幅遠勝市場預期，但由於工資和1 月持平，似乎降低了大幅升息的急迫性。FED主席鮑爾日前表示支持3 月僅升息1碼，暫時消退了加快升息的預期，有助於穩定股市 。

今年全球GDP目前仍預估成長，連帶企業獲利預估也仍有小幅成長，有經濟基本面支撐，指數應該於年線17000點附近有所支撐，戰爭短暫干擾後，甚至有機會出現報復性反彈。

1Q22選股與操作難度大幅提高，FED確定升息1碼，對股市的危機暫時解除(但也提高了後續升息幅度要加大的可能性)，烏克蘭戰爭短期看不到盡頭，短線股市震盪會非常嚴重。

選股上~ 選擇高成長與低基期。今年各產業成長都放緩之下，選擇能優於15%以上的高速傳輸與ASIC族群。低基期(低本益比)選擇手機/網通IC，以及驅動IC族群，且上述普遍為高殖利率個股，以及近期籌碼集中度最高的航運相關，及部分利基型傳產。