國泰台灣5GPLUS ETF基金十月份經理人報告

回顧台股10月份，高低差約1000點震盪劇烈，加深了操作的難 度，10月呈現月線黑k，目前市場情緒過度悲觀，第四季聯準會維持 高速升息的腳步，同時基本面去庫存、需求下修潮以往大概持續3-6 個季度。從熱門股票期貨來觀察大盤格局，2022年10月主要影響跌 勢較多的個股，包含台積電、記憶體族群；而相對擔任撐盤角色的 是IC設計族群。電子族群中市場資金大幅移往跌深個股為主，其中， 聯發科(2454)扮演近期撐盤角色較為強勢。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、期貨價差變動、 期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響，並以貼近指數表 現為目標進行調整，期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動 性需求動態調整。展望11月，聯準會在通膨持續升溫的情勢影響下， 全球風險趨避意識提升，今年以來困擾市場的通膨議題，到了第四季， 改善的幅度仍舊十分緩慢，這也導致聯準會的鷹派路徑仍將續行，加 上市場對於景氣衰退的擔憂始終無法有效化解。外資在期貨的多方部 位期貨接近八千口的水位，盤勢仍被壓在月線之下。而選擇權部分， 外資與自營商目前選擇權未平倉淨空單口數也來到一萬二千口的水位， 建議避免追高殺低，等待站穩月線位置以上可考慮佈局跌深績優個股 持股水位。