中國信託10年期以上高評級美元公司債券ETF基金五月操作策略與六月展望
人氣(0)
2022/06/30 19:45
(中國信託投信 提供)
中信高評級公司債ETF追蹤彭博10年期以上高評級美元公司債指數,並主要投資於由企業所發行10年期以上且信評A-以上之美元計價債券。截至5月底,基金持有261檔債券,持債比重98.71%,最差殖利率4.31%,最差信用利差1.21%,修正存續期間14.57年。
5月份,基金淨值下跌0.1%,信用利差收斂17bps。5月調升評級約720億美元,較四月份270億美元大幅上升,顯示投資等級債基本面穩健,能抵禦FED積極升息風險。利率風險部分,市場預期通膨可能見頂之外,部分Fed分行總裁表示6、7月會議之後,升息步伐可考慮放緩甚至暫停,緩和市場對聯準會激進升息的擔憂。從6月1日開始縮減近9兆美元的資產負債表,一如市場預期,短線上,市場對fed升息的目標仍重新訂價。5月份,短天期2年期下跌16bps,長天期10年期公債利率下跌8.9bps,30年期公債利率上升約4.8bps。展望6月,最新會議紀錄顯示7月會議將是重要的轉捩點,屆時將需觀察通膨軌跡和勞動力市場的情況。如果這些情況改善,Fed
將獲得一些喘息空間,改採比較和緩的升息步調。中長線,將觀察在積極升息下,未來景氣是否走入軟著陸還是衰退,美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。
|