國泰全球資源基金九月份經理人報告
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2021/10/19 11:45
(國泰投信 提供)
9月份的全球股市漲跌互見,MSCI全球股價指數下跌4.28%,MSCI能源指數上漲8.56%,MSCI原物料指數下跌7.37%,MSCI資
源複合指數下跌0.998%。歐洲、中國相繼爆發能源危機,激勵油
價上探波段新高,惟美國原油庫存意外增加,使國際油價漲幅收斂,WTI漲,聚焦OPEC+會議。白宮再度對高油價表達關切,
OPEC+亦考慮額外增加產量,若然將收斂供給缺口,遏止國際油
價漲勢,轉趨高檔整理;中國爆發電力危機,引發市場對於金屬需
求及景氣動能的疑慮,加上國際美元持續走強,打壓COMEX銅價
下跌,中國相繼爆發恆大債務、電力短缺問題,房地產及製造業景
氣恐受到衝擊,加上美國基建法案進展停滯,短期內銅價恐面臨下
行壓力;Fed主席、ECB總裁相繼緩和通膨過熱的疑慮,加上美國
國會的政治不確定性增溫,帶動黃金止跌回升,美國基建法案通關、
債務上限問題皆陷入僵局,且九月份就業報告即將公布,市場避險
情緒料持續升溫,有助於黃金走勢回穩。
目前持股比重90.64%,上月減碼巴西鋼鐵類股、瑞士與英國化工類
股、美國與英國基本金屬類股、加拿大黃金類股,加碼美國與加拿
大油氣輸送儲存類股、韓國煉油類股、美國油服類股、俄羅斯綜合
性油氣類股、俄羅斯油氣開採生產類股,預計本月市場震盪整理機
率較高,本基金將觀望。
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