新光大三通基金 四月回顧與五月展望

基金目標與策略
2022上半年黑天鵝在於預期外的俄烏戰爭，增加通膨壓力，FED加速升息升息和QE退場，5月美國多家上市公司展望保守且停止增加雇用人數，進一步轉化為經濟衰退擔憂，全球股市再次利空測底。5月聯準會直接宣布升息2碼，並啟動每月450億的縮表，此外6、7月升息2碼幾乎底定，現階段仍堅定以「打壓通膨」、「抑制需求」。在通膨和需求的變化，將是未來景氣重要的觀察指標。雖然總經仍面臨眾多變數，已有反應在股市上，只要全球經濟不要衰退或俄烏戰爭擴大，股市應不致再次破底。
近期國內廠商已感受到需求不振，訂單減少，到底是短期庫存調整、還是需求持續減緩，將是影響未來股市重要變數。今年供不應求的晶圓代工、矽晶圓和ABF，股價卻大幅回檔，廠商仍看好產業供需，預期未來仍可能重回主流地位，另外產業發展，高速、高頻、先進技術持續發展，國際大廠競相發展HPC、AI，相關公司將程推升台股的題材。最後，後疫情時代，大家期待出國觀光，相關類股列為投資的標的。