統一全球新科技基金十一月份市場回顧與操作策略

反應FED 12月升息碼數將從3碼減為2碼，全球股市11月份延續回升態勢。觀察 美國10年期公債殖利率在11月上旬達到高點後，開始一路向下；美元指數也在 10月創高後呈現向下趨勢；加上股市自10月中以來，面對多位FED官員的鷹派 言論，皆未跌破前波低點。基本上FED鷹派貨幣政策對股市評價的影響鈍化情 況確立，股市評價的修正階段基本完成。

預計2023年資本市場關注焦點將轉向經濟與獲利成長動能。從美國最近的數據 觀察，目前已進入股市與經濟數據之間互相拉扯的階段，但經濟將在2023年上 半年落底，下半年復甦的看法維持不變。

類股方面，此波反彈半導體設備類股大幅超越其他科技類股表現，主因其第 三季財報顯示，在半導體去化庫存過程中，受惠半導體設備交期時間長，客 戶長期需求並沒有因為經濟逆風而減少，且上半年獲利已經開始呈現下修， 因此，在獲利下修結束以及大盤評價修正結束的情況下，反彈最為激烈。反 觀軟體類股，直至第三季營運動能才開始出現下修，因此在此波反彈表現相 對落後。

目前基金持股維持中性。主要佈局持續聚焦在電動車、半導體、資料中心、雲 端及新能源等產業。因應第三季財報，基金增加半導體關鍵設備類股，未來持 股方向會以2023年具新產品、價格提高能力、市佔提升潛力等動能，在經濟下 行階段，營運動能相對具韌性的個股為主。