統一全球新科技基金三月份市場回顧與操作策略

全球股市3月呈現回升格局，市場情緒最恐慌的時刻已過，目前處於貨幣政策 消息真空階段，市場評價水準隨情緒修復逐步回升。值得注意的是，在此波市 場回升的過程中，美國10年期公債殖利率持續創下新高，但股市的評價未出現 負面影響，顯示目前股市方向不具延續性，預計短期仍將呈現震盪格局。預估 4月股市待整體評價水準回升階段告一段落之後，接下來將隨財報公佈轉向企 業獲利檢視階段，同時預計次產業分化的情況將更加明顯。

時序進入四月中後，市場焦點將會聚焦企業第一季財報狀況。與先前不同的 是，在此次財報中，焦點將聚集在歐洲企業的財報，主因俄烏戰爭的發生時間 點，對於歐洲企業第一季財報有將近1/3的影響時間，同時觀察企業預估其對第 二季影響的幅度；另外，能源價格高漲，對於歐洲通膨的影響料將更甚於對美 國的影響性。至於對終端消費的影響，也為此次財報中的關注焦點，包括科技 類中的消費性電子陸續傳出終端市場疲弱以及庫存修正的雜音，高能源價格可 能持續排擠相關非核心消費的支出等。因此，基金將暫時先減碼全球消費電子 的相關持股，持續聚焦在企業IT Spending。

基金主要佈局持續聚焦在AI半導體、資料中心、龍頭電動車、雲端等產業。 預計2022年在貨幣緊縮環境下，整體股市不易有所表現，基金持股方向會以 2022年具有新產品，具備價格提高能力、市佔率提升潛力等動能，可促使營運 動能加速及評價水準調升之企業為主。同時，因應俄烏戰爭所造成的全球能源 結構性改變，將佈局新能源相關產業。