國泰美國費城半導體基金三月份經理人報告

美國2月份耐久財新訂單月增率1.4%，高於市場預期 的1.0%，亦高於前值的-6.9%，而扣除運輸設備後的核心 耐久財新訂單月增率0.5%，高於市場預期的0.4%，亦高 於前值的-0.3%。美國截至3/23日當週初領失業救濟金人 數為21萬人，低於市場預期與上週的21.2萬人，截至 3/16日當週續領失業救濟金人數則為181.9萬人，高於市 場預期的181.5萬人，亦高於上週的179.5萬人，顯示勞 動市場放緩，降息的信心及需求上升，美股緩漲反應。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、期 貨價差變動、期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果 之影響，並以貼近指數表現為目標進行調整，期現貨持有 比例將考量未來申贖情況與市場流動性需求動態調整。輝 達股價在3/18日年度GPU技術大會(GTC)登場後，一周上漲 逾8%，而全球第三大記憶體製造商美光科技公布最新財報 也順利轉虧為盈，皆帶動半導體類股同步大漲，顯示目前 仍由龍頭股及AI相關題材帶動產業趨勢。從基本面來看， 根據SEMI預估，全球12吋晶圓廠設備投資預計將在2025年 成長20%至1,165億美元，2026年則將成長12%至1,305億美 元，且將在2027年創下歷史新高。