統一奔騰基金十一月份市場回顧與操作策略

Fed降息循環開始，美國經濟軟著陸機率高，加上美國大選與明年科技新應用及 產品的作夢行情，在第四季至明年第一季間股市應朝正向發展，後續觀察Fed降息 3-6個月後，經濟數據是否開始回升。台積電在先進製程領先， 且在全球供應鏈為 獨佔，市值佔台股比重三成以上，近期也從供應鏈確認GB200伺服器最快於12月 小量出貨，明年第一季開始放量，有望帶動台股再創高點。

仍以AI為投資主軸，除第四季動能較強外，明年第一季GB200正式放量，有望使 下游組裝或散熱等零組件出現淡季不淡，加上近期供應鏈已傳出GB300新規格設 計，相關受惠供應鏈股價也開始反應。亞馬遜提前推出彩色電子書產品，相關供應 鏈可望受惠新品拉貨動能。明年第一季輝達及AMD將發表新顯卡，相關供應鏈目 前股價基期仍低，有機會輪漲。大型資料中心不斷擴張，加上AI快速發展， 800G 的高傳輸速度成為必需，明年為交換器升級出貨的放量元年，布局受惠的光纖及 交換器供應鏈。

持股相關產業：

看好AI相關(半導體、半導體設備、高速運算、伺服器、散熱、 PCB/CCL等廠 商)、 AI PC/NB/手機相關受惠股、摺疊手機、 400G/800G交換器與光纖受惠 供應鏈、彩色電子書/電子紙相關受惠廠商。