國泰中國新興戰略基金六月份經理人報告

本輪市場反彈，在疫情修復和政策密集出臺背景下，情緒修復主導。目 前來看，短期市場或受到中報業績預期的擾動。雖然定性上二季度就是業 績底部，但是定量上行業和公司業績差到什麼程度仍存不確定性，重點關 注7月中旬前後重點公司業績預告情況。此外，大宗商品等風險資產波動 明顯加大，疫情零星復發，對市場風險偏好也有一定影響。隨著7月下旬 政治局會議的召開，以及7月底美聯儲加息落地，預計7月行情波動加大， 節奏趨緩。7月行情結構將更均衡，消費、成長製造和醫藥三大板塊輪動 重估。

新興戰略基金6月底持股比重90.88%。成長方面：風光儲網等新 能源板塊持續回升。消費方面：關注疫後恢復較快的商務消費（高端 白酒等），促銷費下的耐用消費品（汽車、家電等）。