台新新興市場機會股票基金九月份經理人報告
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2021/10/25 17:05
(台新投信 提供)
九月新興市場指數下跌4.25%,新興市場本月持續下跌,一方面美元轉強導致資金回流以及中國恆大地產事件衝擊全球市場。此外因擔憂縮減QE以及提早升息,導致市場氣氛轉趨保守,整體風險在上行。其中印度與俄羅斯表現最強,中國與巴西表現最弱。
產業上能源與公用股表現最佳,地產與非核心消費股表現最差。中國陸續出台監管政策,對科網與海外上市的ADR持續衝擊,未來恐將壓縮資本投入與評價。此外能耗雙控的限電政策下對工業生產將相對不利,也衝擊台灣的電子業。整體新興市場面臨的風險在提高。產業來看,企業需要採納人工智能、自動化、5G及生物科技等新技術以維持增長,相關新科技將會繼續表現強勁。隨著世界各國更加重視氣候變化問題,電動汽車、電池儲存產品及供應鏈等與可持續發展相關的行業將受到更多關注。此外預期通膨上升下,原物料與能源產業也將受惠,進而推升原物料國家經濟。
股市近期回檔整理反而是尋找績優個股的時機,預估新興市場2021企業獲利將成長50%,以區域來看新亞獲利表現最佳,台灣受惠新科技商品帶動電子出口產業,加上內需復甦,持續正向。在基本面好轉下新興市場震盪後仍將持續吸引長線資金。其中以印度/台灣為優先考量。
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