統一統信基金十一月份市場回顧與操作策略

雖然美國總統選舉已塵埃落定，但是川普的當選，反而在全球的金融市場，投下 了更不確定的震撼彈，體現在近期金融市場的表現，就是美股獨強而其他市場 則盡憔悴。川普的政策方向，有可能加劇美國的通膨風險，因此也可能影響未來 Fed的貨幣政策，各項金融商品或將面臨估值的重估。

台股部分，走勢深受川普當選後的言論所影響，尤其是對台積電不友善言論的 影響而走勢相對疲弱。由於川普當選美國總統，而川普一向對台積電存有成見且 一直希望美國晶片業者優先，因此在未來川普就任後的一段時間裡，有關關稅、 匯率與晶片管制等等議題，應該都會是影響台股的重要因素。不過根據歷史資 料分析，總統選舉塵埃落定後的六個月裡，股市上漲的機率高，加上從目前美國 不管是零售銷售、耐久財訂單以及薪資成長等等需求面因素來看，美國的消費 需求仍然有一定的韌性，因此在消費旺季即將來臨之際，加上川普1/20才就任總 統，而之前台股已經面臨了修正，因此評估整體盤勢有進行反彈的機會，因此操 作上會採取逢低買進需求增溫且已來到合理價位的趨勢績優股，並且適度調整 類股的配置，維持選股不選市的操作策略為主。

基金看好類股如下：

AI相關標的：由於AI在晶片供應不足的壓力舒緩後，可望有較大的應用出現， 例如AI PC、 AI NB等等，進而再次帶動AI需求再起，將促使業者對於硬體與 軟體的投資需求增加，相關標的未來看好，因此佈局相關類股與標的。

矽光子、網通相關標的：由於AI帶動高速運算與傳輸的需求大增，評估相關類 股未來商機可期，因此持續佈局相關標的。

消費性電子：各消費性電子大廠都將發表新的手機與電子產品，有望對消費性 電子族群，帶來基本面的支撐，因此看好相關類股，持續逢低佈局承接。