永續發展與抵禦氣候變遷為目前全球最重視的議題，近年來許多國家早已著手興建更能抵禦氣候變遷的綠色基礎建設，其中由亞洲國家發行的相關類型債券，報酬率相對出色。瀚亞投資指出，興建綠色基礎設施，不僅能正面提升經濟成長，還能促使亞洲債券市場在綠色經濟潮流中，扮演融資市場關鍵的一環。
根據亞洲開發銀行估算，為了達成氣候目標，東南亞國家在2016年至2030年間，每年需要在基礎建設上投資2,100億美元；亞洲各國的總投資額則達到1.7兆美元，規模龐大。在這之中，大量的投資集中於五大產業：能源、運輸、建築、工業、及農業。
亞洲永續發展債券比重佔全球2成
瀚亞投資表示，目前亞洲當地貨幣及外幣債券市場的市值達22兆美元，佔全球債券市場18%；不過觀察到在發行永續發展債券上，亞洲國家比重出現提高，截至2021年3月底，亞洲永續發展債券市場的流通債券金額達3,013億美元，約佔全球永續發展債券市場的20%。
永續發展債券可分為綠色債券、社會責任債券和可持續性發展債券。瀚亞投資強調，亞洲是全球經濟減碳的重要角色，光是中國的碳排放就佔全球碳排放的30%，也因此中國的綠色債券流通量佔亞洲總流通量70%，其次分別為日本的10.8%和韓國的9.3%。儘管中國的減碳投資額度已經達到全球減碳投資額度的三分之一，但中國現階段的能源基礎建設仍相當依賴煤炭，讓中國邁向碳中和的路上依舊充滿挑戰。
另一方面，亞洲社會責任債券和可持續性發展債券發行量，以及市場投資人興趣也不斷增加，瀚亞投資看好這樣的趨勢，將有助於醫療服務與貧困救濟領域的融資。亞洲的社會責任債券及可持續性發展債券發行總額為354億美元及411億美元，日本與南韓是這兩種債券的最大發行國，亞洲開發銀行也正致力於推動社會責任債券市場加速發展。
永續發展債券創造良好報酬
瀚亞投資認為，目前正是兼顧永續發展與報酬的絕佳投資時機，因亞洲ESG債券中，評等最佳與最差的ESG債券，僅相差26個基點；低於歐洲相關的債券評等相差55個基點，這意味著早期投資人得以於亞洲永續債券市場中獲得可觀報酬。
其次，因為亞洲各國政府陸續藉由興建基礎建設，增強自身國家的氣候抵禦力，並朝向減碳目標邁進，預計亞洲債券市場將會在債券發行市場中扮演重要的角色，並提供投資人更多元的投資機會。
圖／亞洲流通的綠色債券、社會責任債權及可持續性發展債券
資料來源︰AsianBondsOnline根據彭博的統計結果。資料截至2021年3月31日。東協，即東南亞國家協會，包含印尼、馬來西亞、菲律賓、新加坡及泰國。2021年3月31日東協社會責任債券佔比為0.05%。
