台新智慧生活基金八月份經理人報告
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2023/09/20 16:51
(台新投信 提供)
8月股市波動加劇,其因有二,一是殖利率不斷攀升,股市評價面不易上修,處在高原期的個股獲利了結賣壓隨之增加;二是在AI浪潮稍微放慢腳步時,其餘需求似乎未見預期之復甦,引起市場擔憂目前的漲勢是否缺乏基本面支撐。唯隨著各經濟數據公布、財報季結束,不確定性降低,月底股市迎來反彈。我們認為通膨和緩走低、就業與消費市場穩健,短期內難看到政策面上的助力;反而在企業展望上,非AI面向的需求增添變數,跟隨大盤向上、動能強勁但業績有些許隱憂的個股,將持續面臨下檔風險,對短線後市看法較為保守,9月全球股市仍以震盪盤整為主。題材上看到市場浮現AI重複下單、短期過熱等雜訊,但這提供相關個股逢低買進的機會,目前離成長趨緩、泡破化仍非常遙遠,持續看好高變現能力與產品線發展加速的大型科技股、半導體、軟體等表現,維持相對高的科技股持股比重。非科技股中包含電商網路平台、循環性較低的工業類股、基期較低的車用概念等將有表現空間,在類股輪動下也有助於平衡投組風險。小型成長股、生技等回檔已深,若市場情緒穩定亦有反彈機會,將進一步研究投資機會。
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