統一NYSEFANG+ETF基金九月份市場回顧與操作策略

聯準會鷹派升息，同時大幅調升今明二年利率及失業率預期，並下修同期GDP 成長率至長期均值之下，顯示不惜犧牲經濟以打擊通膨決心。英國持續升息， 但新政府卻推出彼此矛盾的擴大財政支出補貼政策，造成國家信用評等下修疑 慮，引發負面效應和金融市場動盪。貨幣政策依舊處於升息與緊縮階段，激進 的貨幣政策增加政策失誤風險與市場波動。景氣降溫，企業獲利預估持續緩步 下修，實體經濟雖未見過高槓桿或產能過度擴張，但過激政策可能導致企業擴 張與聘僱短期急遽下滑，造成需求修正大於原先預期。在貨幣與企業獲利皆屬 不利下，股市不易V型反轉。統一NYSE FANG+ ETF所追蹤之NYSE FANG+指 數成份股，因先前過度悲觀下修獲利預估，故於第二季財報公佈後出現修復式 上調，未來盈餘預估大幅下修風險相對較低。因成份股多為相關產業之巨型領 頭企業，現金流無虞，因應景氣衰退具強力韌性，且營運內容多為新經濟之平 台服務，獲利較不受原物料成本影響。新科技所提供之服務如社群網路、影音 串流、電商與網路搜尋等已成為新世代民生必需，需求同樣較不易因景氣變化 而波動。在市場動盪下，有較佳入場機會參與新科技價值投資。

統一NYSE FANG+ ETF操作目標在追蹤NYSE FANG+指數表現，採完全複製法 被動式操作，以一定比例資產投資於現股，並搭配NYSE FANG+指數期貨。 9 月基金單日追蹤差距皆未達風控值1%，當月累積追蹤差距因新台幣貶值緣故為 3.69%，月底追蹤誤差為3.01%，亦遠低於風控值6%，符合基金追蹤複製指數 目標。