台新主流基金十一月份經理人報告

目前市場關注的變數：1)通膨壓力升溫，FED Taper與升息進度是否提前；2)新冠肺炎Omicron變種病毒的疫情是否可以獲得控制，以及對消費的影響；3)中美間的科技或貿易戰是否持續緊繃或轉為舒緩。

展望12月台股，因外資將休假，預期將是量縮且高檔震盪，個股表現優於大盤表現的盤勢。雖然通膨壓力升溫，新冠肺炎Omicron變種有肆虐全球跡象，加上通膨造成可支配所得減少以及供應鏈斷鏈仍未完全解決，都將對股市造成負面衝擊，但考量1)歷史經驗11~12月台股上漲機率>60%；2)1H22以前熱錢仍充沛，資金行情將持續；3)2022年台股企業獲利YoY可望有持平表現優於先前預估，因此12月台股無須悲觀。看好：1)半導體供應鏈(IC設計/先進封裝/新製程受惠)；2)有新產品/新規格題材之個股，例如元宇宙，mini LED，Type C等；3)伺服器與電動車供應鏈；4)具進入障礙之關鍵零組件且2022年獲利YoY仍有成長性的公司；5)高股息殖利率兼具成長性之次族群；6)航空類股。