國泰網路資安ETF基金二月份經理人報告

2023年2月美國製造業採購經理人指數(PMI)自1月的47.4%升至47.7%、 連續第4個月呈現萎縮， 遜於市場預期的48.0%， 美股四大現貨指數上月至二二八假期間全面走跌，整體走勢為一路震盪往下， 道瓊、 S&P 500與NASDAQ指數2月跌幅分別為4.2%、 2.6%與1.1%， 科技類股較非科技類股抗跌。 零售巨頭沃爾瑪、 家居業巨頭家得寶公布財報顯示 22年第四季獲利表現優於預期， 但財測不佳； Nvidia 財報表現優於市場預期， 財測也超出市場預期。 美國 1 月個人消費支出 (PCE) 物價指數遠超過市場預期， 顯示通膨有再起的跡象，提高聯準會升息的可能。 聯準會公布最新會議紀要顯示， 官員頃向採取進一步升息來抑制通膨， 且警告美股估值過高，須留意未來可能面臨的金融風險。

美國資安類股Palo Alto Network及Cloudflare 公佈優於預期之4Q22獲利及1Q23/2023展望， 市場已相當程度消化當期營收成長放緩， 持續呼應Amazon AWS、 Microsoft Azure、 Google Cloud等主要IaaS廠商面臨之客戶優化IT成本費用效率的短期趨勢， 中長期而言，ChatGPT帶動之生成式AI (Generative AI) 將進一步降低程式開發及自動化成本， 並刺激資安需求成長， 其中身份冒用、 阻斷式攻擊及端點防護應為投資人關注重點， 為零信任 (Zero Trust) 架構及資安SaaS企業長期擴大市佔率的成長動能， 並持續看好資訊安全類股的長期發展。