中國信託樂齡收益平衡基金七月操作策略與八月展望

美股七月三大指數持續走升， 其中那斯達克指數上漲4.05％領頭， 標普指數則是在油價彈升的激勵下驅動能源類股勁揚。 今年前五個月， 美股上漲集中於單一產業比率過高是一大隱患。 然而過去二個月， 市場在樂觀心態促使下， 呈現類股補漲態勢。 截至7月底為止， 除了醫療、 公用事業類股， 其他板塊皆為上漲格局。雖然利率政策放鬆、 AI議題發燒重燃市場交易熱度， 但第二季企業財報好壞參半、 股價估值偏高， 再加上就業市場偏熱導致10年期長債殖利率升過4%， 聯準會仍有上調利率的機會， 故建議保持一定謹慎態度為佳。另外， 歐元區第二季GDP成長率為0.3%， 雖優於市場預期的0.2%， 但僅愛爾蘭的擴張3.3%便貢獻一半的成長幅度。 然而令人憂心的是， 最大經濟體德國則為零成長， 義大利甚至萎縮0.3%， 歐元區景氣仍有技術修正的可能性。

研判美國經濟軟著陸機會大， 故本基金投組將以成長、 收益為策略， 並鎖定(1)中高端享樂服務(奢侈品牌、酒、 服飾、 旅遊、 酒店)、 (2)日用品消費(家居、 食品、 零售通路)、 (3)退休理財(資產管理、 Fintech、 保險)、(4)數位化應用(軟體服務、 電子商品)、 (5)醫療保護(製藥、 保健品、 醫療設備)、 (6)生命服務(殯喪、 墓園、養老院)等六大主題， 以中長線的趨勢布局， 創造最佳化報酬率的產品特性。