統一NYSEFANG+ETF基金一月份市場回顧與操作策略

通膨數據放緩，就業維持熱絡，消費信心依舊強勁， 2023年經濟可能由硬著 陸式的緊縮衰退(deflation)轉為成長放緩型的軟著陸(disinflation)。風險偏好改 變，資金回補推動元月行情，帶動先前表現弱勢的成長股大漲。 NYSE FANG+ 指數單月上揚近19%，表現亮眼。美國PCE高點或已過，但短期內仍難達成 聯準會長期目標。年底降息預期或許過度樂觀，唯企業調整迅速，就業、消費 與史上品質最佳的家戶資產負債表結構依舊支撐美國經濟底氣。高漲的人力成 本、庫存調整導致企業毛利率與利潤率下修仍是進行式，但企業近期對下半年 的審慎樂觀態度，有助減緩投資人焦慮情緒。惟在市場大幅反彈後，估值已達 相對中性水準，短線急漲動能將逐步轉弱。統一NYSE FANG+ ETF所追蹤之 NYSE FANG+指數成份股多為相關產業領頭之巨型企業，現金流無虞，財報亦 具韌性，短期成長動能囿於總體經濟環境而趨緩，但所涵蓋之產業如電動車、 AI、雲端服務等長期成長趨勢依舊看好。

統一NYSE FANG+ ETF操作目標在追蹤NYSE FANG+指數表現，採完全複製 法被動式操作，以一定比例資產投資現股，並搭配NYSE FANG+指數期貨。 1 月基金單日追蹤差距均未達單日內控風險值1%，當月累積追蹤差距為2.59%。 1月底追蹤誤差為3.29%，遠低於風控值6%，符合基金追蹤複製指數目標。