統一全天候基金六月份市場回顧與操作策略

聯準會6月暫停升息，將利率維持在5-5.25%，但會後鷹派言論，暗示年底前可 能再度升息。所幸進入升息尾聲步調不變，預期下半年市場焦點將在全球經濟 衰退能否轉向。

第二季是半導體產業谷底，下半年L型復甦；台灣景氣對策信號分數已到低點， 長期策略是逢低進場。第三季面對景氣與財報測試，以長線角度來看，多家公 司表態上半年就是營運谷底，接下來觀察重點轉向檢視終端需求，以及經濟成 長是否進一步下修。

利率、庫存、通膨與基期4項重要關鍵因素，2024年展望皆樂觀。今年第四季科 技股風雲再起，指數將再度挑戰18000點，預期盤勢仍以大箱型方式整理。能否 突破區間整理，觀察電子上游伺服器，人工智慧、電動車等相關類股。

基金看好類股如下：

晶圓製造：受惠於美國聯手其他半導體設備出口國制裁中國，限售項目擴大到 成熟製程的設備與材料零組件，相關台廠有機會因而受益。

半導體IP：半導體IP能有效降低晶片的開發難度、縮短開發周期，並提升晶片 性能。隨著半導體越往先進製程走，晶片設計複雜度越高，直接通過購買成熟 可靠的IP方案，將成為產業新趨勢。

AI伺服器：AI伺服器推出，帶來包括高階晶片及伺服器的新需求，2022年全球 伺服器出貨量的成長可望突破6%，平均單價同步提升。

綠電、儲能：為穩定國內供電穩定並達成2050年淨零碳排目標，台電推動10 年電網強韌計畫，預計投入超過5,600億元。