雖然美國通膨數據下滑速度較預期慢，市場對聯準會鷹派疑慮再度升高，但並未扭轉下半年將停止升息的方向。加上近期部分電子族群的庫存調整傳出佳音，部分產品供應鏈庫存已降至合理水準，預期未來拉貨動能將開始回溫，下半年旺季效應仍可期待。我們樂觀看待指數中長線行情，特別是下半年可能同時受惠基本面轉佳與資金面推升評價的電子股。操作上將維持較高持股比重，並且增持電子股；另外，若中國解封確實推升整體經濟狀況，會著重觀察中概股狀況。