中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金五月操作策略與六月展望

中信15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數，並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司債，並排除爭議性武器、ESG高風險發行人，以ESG永續投資為目標，且發行10年期以上之美元計價債券。截至5月底，基金持有58檔債券，持債比重98.59%，最差殖利率5.85%，最差信用利差1.09%，修正存續期間11.73年。

5月份基金淨值上漲2.21%，年至今經濟數據好壞參半和通膨具黏著性，使部分FED官員提到今年降息次數可能會減少甚至不降息，以維持高利率一段時間為主，直到有充分證據顯示通膨往下，才有足夠信心降息。ESG方面，企業持續實際著手去碳化以回應氣候變遷，規範落定，永續揭露精簡化，雙重重大性評估成新常態，應用AI實現永續發展目標，人工智慧（AI）和綠色科技已成為社會和經濟轉型的關鍵。因此ESG為各國政府支持的政策，使企業落實政策其基本面更透明，有助信貸穩定。展望6月，美國企業基本面穩健，使信用風險低，後續觀察高利率環境，影響實體經濟發展多大層面，而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。