統一台灣動力基金十一月份市場回顧與操作策略

11月份台股大盤下跌2.44%，主要受市場對川普可能加徵關稅及美國製造政策的 擔憂影響，科技供應鏈未來成本恐增加及產能配置的不確定性進一步拖累市場 信心。此外，美國經濟偏向不著陸，未來降息將朝向利率調整回中性水準。

AI龍頭企業NVIDIA的財報表現正面，預估2025年上半年產品需求仍將供不應 求。 GB200已進入小量量產，加上AI需求帶動，先進製程持續滿載，相關供應鏈 如ODM、散熱及滑軌產業前景樂觀。此外， GB300開始採用全新架構設計，包括 重新引入UBB/OAM結構與Socket設計，部分新供應商因此受到關注。消費性電 子方面，筆記型電腦（NB）需求需觀察後續關稅影響，而中國市場近期因補助政 策，手機等相關需求有所回升。非電子類產業則維持中性展望。

在美國新任總統政策的不確定性下，市場波動性可能加劇。然而， AI的大趨勢持 續發酵，為市場注入動能，台股第四季再創新高的機會仍高。投資策略聚焦選 股，以掌握成長機會。

基金看好類股如下：

AI族群：看好上游晶圓代工及相關零組件，部分IC設計服務類股有落後補漲機 會，以及跌深個股。

消費性電子：看好摺疊手機新亮點。

非電族群：看好降息後消費需求緩步回升。