台中銀TAROBO機器人量化中國基金12月淨值下跌3.3%，優於滬深300下跌3.5%*。全球市場方面，美國12月通膨進一步降溫，同時聯準會如預期維持利率不變，但點陣圖中位數顯示官員預期2024年將降息3碼，較9月份的預估多降息1碼，聯準會的偏鴿態度使得美國10年期公債殖利率進一步從4.3%降至3.9%、美元指數下跌2.1%、全球股債匯持續上揚。中國市場方面，中國本月陷入今年的第3次通膨負成長，經濟弱復甦的態勢不變，與此同時，本月召開的中央經濟工作會議對於經濟刺激與財政政策發力的表述平淡，同時將2024年經濟成長定調在4.5-5.5%左右，較2023年的成長速度略為邊際放緩，市場信心不足的狀況下，本月A股電子硬體與半導體下跌1.6%*，優於滬深300的下跌3.5%*，本月股票多頭策略貢獻負2.0%。本基金參考TAROBOAI量化模型建議，維持相對保守的策略。本基金避險策略包括長期佈局內需消費與金融地產等舊經濟行業權重超過五成的富時中國A50指數期貨，該指數本月下跌3.6%*，同時作為短期避險工具之科技行業佔比高的其他指數期貨上漲3.0%*，本月整體避險策略合計貢獻負1.3%。（資料日期：12/29/2023，*台幣計價）展望未來，美國通膨趨緩，期貨市場預期聯準會將於3月開始降息，並已充分預期2024全年降息共6碼，降息次數遠多於聯準會官員預期的3碼，市場與聯準會預期有所落差，疊加美國財政赤字擴大、公債發行量增加等因素，可能加大美國公債殖利率波動風險。中國市場方面，雖然央行在2023年底加大流動性投放，同時12月主要國有大行和股份制再度下調存款利率，也增加了市場對於中國央行在2024年中國降息降準的預期，然中國存款利率已經接近0％，貸款利率持續下調加上貸款需求不足的狀況下，銀行息差預期將持續承壓；政策方面，地產下行週期導致地方政府財政收入減少，預期2024年財政政策也難以有大幅度擴張和資金挹注，有限的資金只能投資到政策重點的產業上。TAROBOAI量化模型建議的投資重點包含高科技製造業、可再生能源與供應鏈安全、綠色產業等相關產業較具長期投資機會。內憂外患未解之際，本基金依TAROBOAI量化模型建議持續保守以對，以82.6%的避險比例（相對於多頭部位）抵禦市場波動，長期避險策略仍著重在以舊經濟行業佔比高的富時中國A50指數期貨為主，本月本基金整體槓桿下降18.2%。