聯邦中國龍基金七月份操作策略

美國 6 月非農就業月增為20.9萬逐步放緩，但仍處穩健的長期平均，除交通運輸、零售銷售出現滑落外，其餘仍然強勁。市場預計7月美國非農就業月增為18萬，失業率持平為3.6%，美就業市場勞動供需結構好轉，就業市場穩健增長，雖然惠譽下調美國信評至AA+，在2011年標準普爾下調美國信評至AA+時， 對市場並無太大影響，故後續關注台股第二季財報和法說展望，基本面庫存去化、新品拉貨效應和總體經濟面美國通膨、勞動市場等做為參考依據。 另外，可關注月底Jackson Hole 全球央行年會， 鮑爾是否對利率和未來市場有無表達看法。

從籌碼面來看台股，8月的外資期權從淨多單轉為淨空單，散戶在小台期積極留倉淨多單，從期權變化上來看，較不利於指數偏多表現。從技術面來看，若回檔修整能夠站穩16600點，逐漸形成橫向整理格局，則仍偏多佈局，待技術面與基本面來化解17400點以上的套牢賣壓，若不能守住16600點的支撐，考慮減持部位或換股，並觀察對AI題材熱度是否延續，在回檔有撐下，選擇趨勢和題材股操作。

配置方向朝向：半導體、記憶體、伺服器、光通訊、碳中和(節能、儲能和再生能源等)、新能源車、生技醫療、內需相關個股為主，以期望超越大盤表現。