聯邦中國龍基金六月份操作策略
人氣(0)
2022/07/20 17:58
(聯邦投信 提供)
6月份從美國公布 5
月通膨CPI數據再度創高,帶動緊縮預期攀升,造成市場認為聯準會升息腳步將加快加大,使得全球股市6月份全面下跌,再加上台股6月份的除權息賣壓,以及散戶維持率不足的斷頭賣壓,造成個股的跌幅遠大於加權指數,故基金降低整體持股水位,因應股市下跌。我們觀察到近期美國CRB
商品指數已從6月9日的高峰回落,或許在未來公布的消費者物價指數年增率的壓力上可有所減緩,再加上基本面預期外銷訂單有望繼續暢旺,股價也已反映對於消費性電子恐較去年同期衰退的風險,預期在下半年消費型電子以外的電子產品,仍有旺季效應可期。
隨時序邁入下半年,觀察美國 10 年期公債殖利率滑落至 3.0%以下,大宗原物料也普遍出現大幅修正,經濟前景開始進行較為明顯的調整。觀察美台公佈的製造業
PMI 新訂單雙雙落於榮枯線下,美國 5 月實質個人消費中商品項目維持衰退區間,全球製造業去庫存週期壓力仍在,半導體板塊也因此表現低迷,留意後續FOMC會議紀錄、台灣出口外,也同步關注
Q2 財報季即將開始,市場是否將對於後續盈餘展望進行更大幅度的修正,整體 Q3 仍處對焦和謹慎評估其,靜待相關利空測試告一段落後,伺機調整持股水位。
|