統一NYSEFANG+ETF基金十二月份市場回顧與操作策略

聯準會調降經濟成長預估，同時上修PCE與失業率預期， 2023年基準利率終 值亦調升至5.1%。整體數據雖未高於市場預期，但因2023年幾無降息可能， 戳破金融市場先前樂觀想像，股債市也同步進行風險評價調整。美國PCE緩慢 下降，高利率政策短期不易鬆手，全球2023年位處高利率環境應可確定，企 業亦將加快進行調整。就業、消費與史上品質最佳的家戶資產負債表結構依舊 支撐美國經濟，但高漲的人力成本與庫存調整導致企業毛利率與利潤率持續下 修，股價短期內難有表現。唯目前估值已處相對低點，未來若因財報利空導致 股價下修，將是長期積極加碼機會。統一NYSE FANG+ ETF所追蹤之NYSE FANG+指數成份股多為產業巨型領頭企業，現金流無虞，因應景氣衰退韌性 強，且營運內容多為新經濟平台服務，獲利較不受原物料成本影響。現階段財 報展望雖有雜音，但長期成長趨勢依舊看好。在企業面臨短期營運逆風、導致 股價偏弱時，反而是加碼時機。

統一NYSE FANG+ ETF採完全複製法被動式操作，以一定比例資產投資於現 股，並搭配NYSE FANG+指數期貨。 12月基金單日追蹤差距均未達單日內控風 險值1%，當月累積追蹤差距為0.55%。 12月底追蹤誤差為3.27%，遠低於風控 值6%，符合基金追蹤複製指數目標。