統一台灣高息優選基金五月份市場回顧與操作策略

FOMC宣布減少量化緊縮(QT)規模，並表示下一步不會是升息，且不存在停滯性 通膨，降低市場對貨幣政策風險疑慮。 4月非農就業也顯示勞動市場正在降溫， 但經濟沒有立即性衰退的威脅。就業降溫引發市場對9月開始降息的預期提升， 短期對股市是正面，但目前通膨增速下滑停滯，後面仍要觀察通膨與就業數據 發展。

第一季市場對降息的預期及企業獲利落底回升，帶動股市評價拉升。 3、 4月反映 延後降息、非AI產業復甦緩慢及戰爭風險，高評價類股進入修正，科技類股從3 月開始輪跌。 Computex將展出AI NB與GB200等新產品，且傳統上第三季為科 技產業拉貨旺季，選股回歸基本面，關注庫存正式到達尾聲、具新品拉貨利多， 使營運動能回升幅度較大的相關供應鏈。

台股市場高股息基金規模持續擴大，加上進入配息旺季，低本益比、高殖利率股 仍為選股重點。因AI族群第一季漲幅較大，另布局B100/GB200新供應商且股 價基期低者。同時，逢低布局AI筆電、 GB200、科技新品(彩色電子書/四色電子 標籤及Apple新品規格升級)受惠供應鏈。

持股相關產業：

布局高殖利率半導體(IC設計/設備)、高殖利率AI PC/NB/手機、網通供應鏈， AI 供應鏈(組裝/散熱)，傳產部份則為金融/營建/資產與生技等類股。