統一經建基金十一月份市場回顧與操作策略

美國Fed進入升息終端，近期受惠消費者物價指數下降優於預期，強化了市場認 為升息機率大幅降低， 2024年降息機率升高，因此推動市場信心，減輕科技股估 值壓力。而AI供應鏈原本預期在第四季開始大量出貨，但因GPU缺貨影響到部 分供貨，使得AI相關供應鏈股價僅高檔震盪，並未創高，資金效應下，部分資金 流出AI族群，轉向傳產包括休閒娛樂、生技等。

投資操作上，持續關注AI伺服器相關供應鏈，布局獲利成長較大的零組件和 CSP相關廠商，並留意低基期而明年有望成長的個股。預期台股年底前將呈現 大箱型區間震盪，近期受惠於美國升息機率降低，目前震盪至區間上緣，而投資 重心仍以「選股不選市」為主軸。

基金看好類股如下：

台股以區間操作為主，投資主軸關注財報與展望正面，資金反而從AI伺服器相 關供應鏈流出，另外開始觀察低基期而明年持續成長的股票。中長期投資題材 上，看好包括： PC/NB低基期、伺服器、生技、傳產(休閒娛樂)等應用產業，建議 持股水位在85-90%。