國泰小龍基金二月份經理人報告

2月份台股大盤上漲2.85%，其中電子指數上漲7.26%，金融 類股上漲2.84%，非金電上漲4.07%，外資買超1162億元，投信賣 超177.5億，自營買超254億元(其中避險買超18.2億元)，期貨部份 月底外資淨空單約0.36萬口，籌碼面仍為正向;總經方面，美國1月 核心PCE通膨月增率由0.1%升至0.4%符合市場預期，年增率則降 至2.8%亦符合市預期，通膨降溫的趨勢持續，由近期FED官員談話 顯示，大部份官員皆認同通膨下降的趨勢不變，但沒有迫切降息的 需要，因此預期今年首次降息較可能發生點在年中，市場亦已修正 對降息時點的預估，對市場影響相信皆已反應;從基本面而言，今 年成長主軸仍在AI相關需求的放量，帶動龍頭台積電對今年成長的 預期，而相關供應鏈亦釋出對今年成長的樂觀預期，從美股近期陸 續公告的財報亦顯示相同的趨勢，預期台灣相關供應鏈亦可受惠， 此外今年下半年nvidia新產品B100將上市，產品規格的提升亦提 供廠商另一成長動能，總體而言在AI的強勁需求下，供應鏈皆享有 價量齊揚的趨勢，支撐台股指數上攻。

通膨議題已解除，尋找實質AI受惠個股，個股若有下跌將逢低 佈局，布局受惠AI需求而價量齊揚的類股。