華南永昌永昌基金十一月份經理評論

 進入 11 月下旬市場震盪幅度加大，主因(1)FED 主席明確表示將考慮加速縮減購債以對抗通膨； (2)Omicron 變種病毒引發市場對經濟復甦腳步受阻的擔憂； (3)市場資金在 12/14~12/15 FOMC 會議前轉觀望態度，惟美國、中國等主要原油消費國皆表達出不樂見通膨的政治立場，且與 OPEC+政治角力暫佔上風， 加上去年 10~今年 3 月油價基期快速由 40 美元墊高到 60 美元，研判在油價基期墊高及貨櫃塞港開始緩解的狀況下，後續通膨年增率 YoY 將下行，有利風險性資產情緒恢復， 研判指數仍為震盪偏多格局。

持續看好上游半導體基本面表現， 包括晶圓代工、矽晶圓、 IP、具對客戶調漲價格能力的 IC 設計業者， 此外亦看好 ABF、電子紙、汽車電子受惠股等族群。 非電部分，建議看好傳產消費類股有望受惠資金充沛下的類股輪動行情，尤其內需型態較不受缺櫃影響的傳產消費類股，投資策略採電子/傳產平衡布局。