中國7月份政治局會議表述超預期，管理層認為經濟弱於原先預期，並計畫加強逆周期調節以支持經濟，除了超預期的地產政策外，包含貨幣政策、消費、科創、基建、新興戰略產業、債務化解、甚至匯率與活躍資本市場均有所著墨，預計順週期板塊短期維持強勢，惟持續性仍有待後續政策細節落地印證。基金操作上，已提前增持順週期板塊比重，觀察後續經濟數據是否出現起色以決定AI與順週期板塊的相對比重。