國泰臺灣加權指數單日反向1倍基金十月份經理人報告

回顧10月份台股， 加權指數走勢仍緩步下行， 非金電股不振使台股月跌352.47點， 收在16001.27點。 在美股科技股不斷下挫的期間，台灣電子股亦承壓， 原先受市場青睞的AI股也無法維持多頭的力道。技術線圖上， 加權指數曾在月初站回季線之上， 但過後迅速回跌， 月底勉強守住16000整數關卡。 台灣9月出口388.1億美元， 較上月增3.9%， 較去年同月增3.4%；通貨膨脹率(YoY)為2.93%， 高於預期；台灣 9月景氣對策信號綜合判斷分數為17分， 較上月增加2分， 燈號轉為黃藍燈；景氣領先指標續呈下滑， 同時指標持續上升， 顯示國內景氣逐漸改善； 9月經季節調整後之台灣製造業採購經理人指數（ PMI） 緊縮速度趨緩， 指數回升2.7個百分點至48.2%， 連續第7個月緊縮。

基金操作策略方面將關注每日之市場價格波動與期現貨之價差表現，並為貼近追蹤目標， 將每日進行追蹤調整， 資金部位則考量期貨部位所需保證金與未來市場申請買回之流動性準備進行配置。 展望11月， 市場基本上已確定美國聯準會不會在11月加息， 但台美利差預計短時間內不會縮短，且美國長期債殖利率仍處在高點。 股市來看， 美國科技股最新的財報公布後仍遭重挫， 台灣電子股也可能跟隨此一趨勢承壓。 類股上， 建議逢低布局非金電、 金融， 並減持AI或電動車相關類股。 在全球經濟前景不明朗的情況下， 僅能選擇目前估值相對低或能創造穩定現金流的股票；原先受資金青睞的電子股， 因美國科技股的前景暗淡且美債殖利率也處在高峰， 科技股估值遭受大幅調降的情況下， 建議減持該類股票， 並等待下一次進場時機。