統一強漢基金七月份市場回顧與操作策略

目前核心通膨數據依然在高檔震盪，往後幾個月若是能降溫，美國可望真正實現 經濟完美著陸。繁榮的就業市場吸收了美聯儲升息的衝擊，下半年2次升息將進 一步拉大美國對其他經濟體的資金利差。

中國7/21之後幾個重要部會密集出台振興地產行業的相關政策，將真正能在信心 與實質經濟發揮作用，比較年初與目前的形勢可以看出，中國政府已正視地產行 業的風險防控，我們認為後續政策將著力加碼提振消費，在政策托底、消費復甦 的大背景下，下半年將是A股發力的最佳時機，較2023年初的上漲機率更高。

高速運算如預期提前復甦，主要是ChatGPT引爆對算力的投資熱情，建構大模 型需要巨大的算力基礎，衍生更多的先進製程晶片需求，像是GPU或ASIC，基金 已經在硬件有所布局，正在關注演算法公司、傳輸部件、存儲部件的商機。

看好碳中和的發展，以二次電力革命為核心，新能源的發展將成為顯學，除了電 動汽車、風電、太陽能、燃料電池等細分產業外，國家級別的電力系統改造也是 刻不容緩，包括新增儲能裝置與電網升級，以支撐國家能源體系的健全發展，這 些都會是基金側重調研的方向。

主要持股涵蓋電子紙材料、 IC設計服務、鋰電池、地產及相關行業、化工、 HPC晶 片、 PCB、 IGBT、電子零組件、雲安全、電動車、雲存儲服務、 AI廣告投放、成品 油運輸等。