台新ESG環保愛地球成長基金九月份經理人報告

9月股市下跌，主要反應市場停滯性通膨與潛在的需求風險，中國限電與全球供應緊缺(產能分配、物流能力、缺工狀況)拉高商品價格與成本，不利Q4消費旺季與企業獲利，此外美國債務上限未能直接解決、以及投資人持續觀望恆大問題對於中國房市集經濟的衝擊等，導致股市氣氛在最後一週急轉直下。

由於股市今年仍累積雙位數漲幅，且歷史經驗顯示9月有較差的季節性表現，因此利空訊息帶來的賣壓較沉重。展望後市，我們認為目前是相當好的投資機會，因市場已快速反應成本上揚的衝擊，也反應基建題材延遲、甚至評價面過高等利空，對ESG與環保愛地球概念而言，中國更積極的能耗雙控代表著對於綠能減碳的進一步重視，市場共識對於相關題材仍過於保守並誤判未來成長動能，這使得未來幾季相關企業獲利上修的機會大增。此外也看到之前較弱勢的車用相關個股已經率先築底；換句話說，當股價已經充分反應利空，再多的壞消息對股價打擊也有限，目前表現較弱的綠能或是受到政策不如預期所干擾的族群如農業機械等，有機會在第四季領先打底反彈。