國泰台灣高股息基金九月份經理人報告

9月份台股大盤下跌0.2%， 其中電子指數下跌3.31%， 金融 類股上漲1.45%， 非金電上漲0.93%， 外資賣超950.6億元， 投 信買超812.6億， 自營賣超849.3億元(其中避險賣超847億元)， 外資期貨空單未平倉量約3.9萬口， 籌碼面偏空， 9月份市場終 於迎來FED啟動降息循環， FED一次性降息2碼做預防性降息， 且後續仍有兩碼的降息空間， 雖仍有部份聲音擔心美國經濟有 陷入衰退的可能， 但之後公佈的就業數據已減少這部份的擔憂， 接下來就看美國的總統選舉， 兩黨候選人民調仍沒有明確的差 距出來， 未來的政策方向仍有不確定性， 此外10月中台積電將 召開第三季法說會， 預期可達財測高標， 且第四季營運仍可再 向上， 可望為台股帶來基本面的支撐。

通膨已不再是關注焦點， 回歸基本面表現， 明年預期COWOS產能 持續開出， 相關設備股有回落將擇機佈局；仍看好未來AI SERVER出貨 表現， 短期供應鏈雜音較多， 類股將注意供應鏈變化擇優佈局。 在投資 組合調整上， 將嚴控持股水位， 並持續優化投資組合的內容， 建構進可 攻退可守、 價值與動能並重的投資組合。