國泰科技生化基金八月份經理人報告

美國聯準會主席Powell在JacksonHole會議中，提到了幾項重點， 其中主要認為通膨已接近2%的目標，目前重點已在於觀察就業市場狀 況，強調會預防就業的下行，當物價已達到穩定時，聯準會會做任何事 情來支持強健的勞動市場，並認為目前的利率水準，給予相當大的空間 回應任何的風險，整體內容釋放出鴿派訊息，市場對於股市偏多解讀， 而輝達財報也是市場關注的另一焦點，整體財報內容與展望雖亮眼，但 由於不如市場樂觀預期下，股價表現偏弱勢，而台灣景氣燈號七月轉回 黃紅燈，主要因海關出口值由紅燈轉為綠燈所致，但以財政部公布出口 統計來看，已出現連續九個月的正成長，目前對於下半年並不看淡，因 此整體來看，市場降息幾乎已成定局，但nVidia股價弱勢顯示市場對於 AI已有所疲乏，但Apple發表會即將舉行、國際半導體展亦將展開，AI 需求仍十分強勁之下，即便近期面臨回檔壓力，下方將有所支撐。

市場近期資金有出現移轉現象，但由於台股目前AI題材外並無顯 著主流股所帶動，因此短期市場將陷入盤整階段，目前仍看好AI相 關個股，但市場關注焦點將移至半導體材料等其他類股，而Apple發 表新款手機下，預期將主推AI功能，目前對於明年AIPC、AISmart phone因基期偏低下，預期股價將有表現機會，整體操作上將採取 調整持股策略，以因應市場輪動的趨勢。