國泰全球智能電動車ETF基金六月份經理人報告

 特斯拉受到供應鏈挑戰與上海封城影響， 2Q22 產量 258,580輛， 季減15%、 年增25%， 大致符合近期市場預期。 Model S 與 X合計產量為 16,162 輛， 創 7 季以來新高； Model 3 與 Y 總產量為242,169 輛， 季減17%。 中國工廠在疫情管制放寬後大致恢復運作，柏林廠的單週產量也在 6 月中突破 1,000 輛， 並將於 7 月增加第三個生產班次。 中國造車新勢力部分， 小鵬 6 月交付 15,295 輛， 年增 133%；理想交付 1.3 萬輛， 年增 69%；蔚來交付 12,961 輛， 年增 60%。 動力電池裝機量部分， 中國動力電池裝機部分， 以寧德時代市佔最高， 達 45.9%， 比亞迪 22.0% 次之。 為達投資組合貼近標的指數之追蹤效果， 基金持有指數成分標的之比重將貼近指數權重，其中現貨持有比重約為 98.60%， 期貨持有比重約為 1.36%。 未來將持續觀察投資組合追蹤情況， 進行動態調整。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、 期貨價差變動、 期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響， 並以貼近指數表現為目標進行調整，期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動性需求動態調整。 經濟數據方面，美國六月份ISM製造業PMI由56.1下降至53.0， 不如市場預期的55.0。 雖然製造業PMI數據顯示美國整體製造業活動已明顯放緩， 但並非立即陷入衰退。 此外，市場聚焦本月中旬公布的 6 月份美國通膨數據以及聯準會升息走勢， 短線上受到通膨與升息不確定性影響， 股市較可能呈現震盪整理， 未來可觀察本月份預計公布之通膨數據， 以及聯準會是否有因應通膨降溫措辭改變， 有機會為市場現有格局帶來轉機。