華南永昌全球精品基金九月份經理評論

看好消費品在勞動市場韌性的基礎上，可逐步回補儲蓄降低的擔憂，並進一步支持家庭支出表現。但是仍要留意的是， 10/1 開始學生貸款的借款人每月必須支付 200-300 美元，因為 2020/3 教育部宣布暫停貸款支付之後的首次啟動，因此結款人原來將貸款錢花在電視機、旅遊與其他產品上，可能是過去一段時間的環境，消費仍有表現的因素，接下來是否對於消費產生擠壓效果，確實零售業已經有一些焦慮。 TGT 百貨 CFO 上月曾提到即將恢復的學生貸款償還將給數千萬家庭，本來就緊張的預算帶來額外壓力…因此在制定計畫同時，將會相對謹慎。處理方式， 原則上，經理人消費品以必須消費品搭配較高端的非必需品為主要的選擇，也期待影響會小一些。經濟與政治的多項不利因素，使得大型業者也不得不謹慎看待行情與營運表現，因此投資者可能必須進一步的戒慎恐懼，雖然九月底及時通過了短期支出法案，可避免政府停擺，但是其他因素仍在，對於消費行業的信心可能還是
要謹慎一些，我們依舊看好，但是建議要多加分配不同消費行業屬性的分散效果與能力。