聯邦中國龍基金八月份操作策略

總體經濟方面，美聯準會主席鮑爾在傑克遜霍爾央行年會發表講話，警告通膨“依舊過高”，以及“如果適宜美聯準會準備繼續升息”，市場一度擔心年底前再升息一碼的機率提高，但觀察CPI統計數據，若CPI或核心CPI指數維持在目前的水準，明年初通膨壓力就將回到聯準會的目標，故認為目前無需過度擔憂通膨壓力，而是要回歸就業市場是否被高通膨所影響，從過去市場擔憂經濟衰退時，股市多轉空歷史經驗來對照，美國非農就業人口數月增會由正轉負，但從目前非農就業數字來看，尚未看到警訊。

2024年AI相關需求預期高速成長，就市場研調來看，2023~2030年需求年複合成長率約37%，市場產值預期至2030年達1.3兆美元，從產業面來看，上游半導體、封裝、零組件的散熱、電源和PCB，至下游的組裝，都可以看到強勁的需求成長。此外，在電動車產業，研調機構預期至2030年，年複合成長率17.3%，故建議投資人可從中長期看好的產業，選擇投資標的。另外，亦可從谷底翻身的產業尋求投資機會，例如智慧型手機產業今年第二季IDC估計出貨量2.63億，YoY-7.8%，連八個季度縮減，但預期下半年，存貨和零組件消化後，庫存回復正常水平，預計市場將在今年底和 2024 年恢復增長，故建議可從中長期產業趨勢、落底回升等方向，去尋求投資機會下，選擇趨勢和題材股操作。

配置方向朝向：半導體、記憶體、伺服器、網通、碳中和(節能、儲能和再生能源等)、新能源車、生技醫療、內需相關個股為主，以期望超越大盤表現。