統一大龍騰中國基金九月份市場回顧與操作策略

FED降息路徑確認，隨美國總統大選將塵埃落定，消費旺季來臨與美、歐、中三 大央行同步啟動寬鬆貨幣政策，看好4Q24~1Q25全球股市上漲。美國總統大選 部分，若川普執政將有利於美股軍工、油服、大企業表現，反之若賀錦麗執政將 有利再生能源、電動車族群表現，無論誰當選，選後美股上漲機率偏高。

中國市場部分，鑒於從房市政策開始， 9/29宣布存量房貸利率、下調二套房最低 首付比例、延長「金融16條」等政策期限，優化保障性住房再貸款政策，進而人行 再啟動為銀行貸款再融資，幫助企業回購股票。以及幫助證券公司、保險公司和 其他機構投資者藉由抵押股票，借到政府債券再投入股市，提振A股流動性，上 述降準、降息、降低存量房貸利率與首付比例，以及新增新政策工具支持股市操 作等多管道操作，看好後續陸股4Q24-1Q25行情。

操作上仍看好關鍵設備、材料國產自主、消費電子族群、電動車趨勢，以及具產業 壟斷地位並具有政策任務之國央企為優先投資，布局重點領域：

1.中國持續擴大對一帶一路國家影響力，故投資參與一帶一路政策的關鍵原料及 基建設備國央企。

2.全球新能源車、充電樁滲透率仍低，中國在新能源車領域為領導者，關注產業 鏈中零部件投資機會。

3.消費電子去化庫存即將結束，疊加AI加持，擇其中特定概念布局。

4.中國推動半導體產業，國產替代以增強自主算力為確定方向，將布局明確受 惠者。

持股相關產業：

新能源：持股22%。

科技：持股35%。

消費：持股10%。

其他：持股14%。