從聯準會鷹派抗通膨的立場來看，未來一整年都會維持在較高的利率水準，全球經濟陷入衰退的機率上升，預料風險性資產價格還是可能有大幅度的波動，這時候投資人更需要選擇禁得起時間考驗的投資標的。「鉅亨買基金」因此推出新趨勢寶《常勝老司機》，挑選在過去股市大跌時表現優異、更穩定且CP值更高的基金，並以股債各半的投資策略，幫助投資人度過市場震盪。
1. 長期投資，抗跌比會漲還重要
大部分投資人在選擇標的時，第一眼看的就是績效表現如何，但很會衝的基金就一定最好嗎？從下圖可看到，在2002至2007年的牛市期間，美國與環球股票基金中漲勢最強的前10%基金平均上漲178.1%，位於中段班的基金平均績效則為108.7%。但後來遭遇金融海嘯，原先漲勢強勁的前段班基金反而面臨更大幅度的波動。因此若從2002年至2009年的整體績效來看，前段班的平均績效只有11.7%，中段班則可達19.3%。可發現以長期投資而言，牛市中很會漲並不能代表什麼，相對的，能夠展現抗跌能力、度過熊市更是重要。
度過牛市與熊市後，很會漲的基金績效不一定最好
資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，資料期間為2002/9-2009/3。前段班為2002/9-2007/9漲幅前10%的美國與環球股票基金之平均績效、中段班為表現居中者之平均績效。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
2. 透過股債配置來增加防禦力
股市下跌時，若加入防禦性質較高的債券，可以降低投資組合的價格波動。從下圖可以看到，在過去三次的股市大跌中，股債各半的投資策略（由50%的美國股市、25%的美國公債與各12.5%的美國非投資等級債與新興市場債組成）可大幅減少資產的虧損幅度。以2000至2002年的大跌為例，在美股下跌高達-45.6%時，此策略的投組跌幅僅有-14.8%。可發現若以股債各半來配置資產，更能增加投資組合的防禦力。
股市大跌時，股債各半的策略可減少跌幅
資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，資料期間為2000/3-2020/3。採標普500指數、美銀美林美國政府債券指數、美銀美林美國高收益債券指數、美銀美林新興市場債券指數。股債各半為50%美國股市+25%美國公債+12.5%美國非投資等級債券+12.5%新興市場債券。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
3. 更能安穩度過波動的組合
為了度過股市的劇烈震盪，《常勝老司機》挑選長短期績效表現優異、禁得起時間考驗的三檔基金。透過股債各半的投資策略，佈局40%的環球平衡型基金、35%的環球債券型基金與25%的美國股票型基金。從下表可以看到，這三檔基金不論在近5、10、20年的夏普值都優於同類平均（承受每一單位波動的同時，提供更高的報酬率），風險後的報酬表現更加出色、CP值更高。且這三檔基金成立已久、度過多次多空循環還能有不錯的表現，更能夠幫助投資人走過不安穩的市場。
基金夏普值表現亮眼
資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，資料期間為2002/9-2022-9，以美元計算。基金為貝萊德環球資產配置基金A2美元、摩根美國智選基金-JPM美國智選(美元)-A股(累計)、瑞銀(盧森堡)策略基金-固定收益型(美元)，同類指的是理柏環球分類中美元平衡混合型-環球、美國股票、美元環球債券之主級別基金。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
鉅亨投資策略
度過市場震盪，走穩更重要
在全球經濟下行期間，選擇正確的投資標的會比收手來的更聰明。新趨勢寶《常勝老司機》透過股債各半的配置策略，佈局在品質良好、禁得起時間考驗的投資標的，組成更穩健的投資組合來幫助投資人更安穩地度過市場動盪。
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投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
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