統一台灣動力基金一月份市場回顧與操作策略

聯準會降息預期延後至5-6月份以及面對農曆年的到來的長假效應，資金相對保 守使得上半月表現較差，但下半月台積電釋出優於預期的首季以及全年展望搭配 美國AI企業，包含伺服器領導廠商美超微等對於AI的正面看法，帶動美股持續創 下新高，在外資進駐後台股也隨美股擺脫上半月的頹勢，因而僅以小跌作收。

手機市場預期全年將呈現成長的態勢但幅度緩和，同時，微軟win10將於2025 年停止支援更新、及2024年AI NB的推出，將可望帶動終端需求回升，搭配晶圓 代工端價格於2024年可望折讓，將有利於相關IC設計端的獲利回升。 AI伺服器 相關族群方面，仍維持正面看法，主要是終端應用愈加廣泛，且台積電的瓶頸端 CoWos逐步打開，將帶動零組件業績延續成長；而最上游的半導體端也因為整 體需求回升，使得相關耗材供應商營運有機會持續上揚。

中研院對於2024年實質經濟成長率，預期為3.02%，雖然產業鏈因長短料交期的 因素，回升速度各有所差異，但在消費端觸底回穩，台股首季有機會震盪墊高，投 資重心維持「選股不選市」。

基金看好類股如下：

電子股看好規格演進的產品以及AI伺服器相關族群，包括：晶片端、散熱端，以及 消費性產品的需求回升受惠者。非電族群方面，挑選穩定配息的受惠股。